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Beilage: Erläuterungen zu Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe

Nachfolgend werden zentrale Finanzkennzahlen der Lenzing Gruppe näher erläutert. Sie sind weitgehend aus dem Konzernabschluss der Lenzing Gruppe nach IFRS abgeleitet. Die Werte dieser Kennzahlen sind insbesondere in den Abschnitten „Ausgewählte Kennzahlen der Lenzing Gruppe“ und „Fünf-Jahres-Übersicht der Lenzing Gruppe“ im Geschäftsbericht ersichtlich. Die Definitionen dieser Finanzkennzahlen sind im Glossar im Geschäftsbericht zusammengefasst. Der Vorstand ist der Meinung, dass diese Finanzkennzahlen nützliche Informationen über die wirtschaftliche Lage der Lenzing Gruppe vermitteln, da sie unternehmensintern verwendet werden und meist auch einen hohen Stellenwert bei externen Adressaten aufweisen (insbesondere bei Investor/innen, Banken und Analyst/innen).

EBITDA, EBITDA-Marge, EBIT und EBIT-Marge

Das EBITDA und das EBIT werden in der Lenzing Gruppe als Maßstäbe für die operative Ertragskraft und Profitabilität (Performance) vor Abschreibungen und nach Abschreibungen verwendet. Auf Grund ihrer Bedeutung – auch für die externen Adressaten – wird das EBIT in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung sowie das EBITDA in den Finanzkennzahlen und zum Vergleich der Margen im Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen (als EBITDA-Marge bzw. EBIT-Marge bezeichnet) dargestellt.

EUR Mio.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Betriebsergebnis (EBIT)

200,6

33,91

165,31

238,31

373,11

+

Abschreibungen auf immaterielle Anlagen, Sachanlagen und Nutzungsrechte Leasing

164,3

160,4

167,0

147,2

134,6

-

Erträge aus der Auflösung von Investitionszuschüssen

-1,9

-2,0

-2,4

-2,8

-3,1

Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)

362,9

192,31

329,91

382,71

504,61

1)

Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungs­provisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021).

EUR Mio.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)

362,9

192,31

329,91

382,71

504,61

/

Umsatzerlöse

2.194,6

1.632,6

2.105,2

2.176,0

2.259,4

EBITDA-Marge

16,5 %

11,8 %1

15,7 %1

17,6 %1

22,3 %1

1)

Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungs­provisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021).

EUR Mio.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Betriebsergebnis (EBIT)

200,6

33,91

165,31

238,31

373,11

/

Umsatzerlöse

2.194,6

1.632,6

2.105,2

2.176,0

2.259,4

EBIT-Marge

9,1 %

2,1 %1

7,9 %1

11,0 %1

16,5 %1

1)

Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungs­provisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021).

EBT

Das EBT wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Ertragskraft vor Steuern verwendet. Es ist in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung dargestellt.

Brutto-Cashflow

Der Brutto-Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, Gewinne/Verluste aus der operativen Geschäftstätigkeit (vor Veränderung des Working Capital) in Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente umzuwandeln, verwendet. Er wird in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt.

Free Cashflow

Der Free Cashflow wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für den zur Bedienung von Fremd- und Eigenkapitalgebern frei verfügbaren, aus der operativen Geschäftstätigkeit erwirtschafteten Cashflow – nach Abzug von Investitionen – verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten.

EUR Mio.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Cashflow aus der Betriebstätigkeit

394,0

48,9

244,6

280,0

271,1

-

Cashflow aus der Investitionstätigkeit

-841,3

-666,2

-254,7

-261,8

-218,6

-

Netto-Zufluss aus der Veräußerung und dem Abgang von Tochterunternehmen und sonstigen Unternehmenseinheiten

0,0

0,0

0,0

-0,1

-3,1

+

Erwerb von finanziellen Vermögenswerten und Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden

7,3

4,1

15,6

8,0

6,5

-

Erlöse aus der Veräußerung/Tilgung von finanziellen Vermögenswerten

-5,6

-1,5

-4,7

-2,6

-23,4

Free Cashflow

-445,5

-614,8

0,8

23,5

32,6

CAPEX

Der CAPEX wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Höhe von Investitionen in immaterielle Anlagen, Sachanlagen und biologische Vermögenswerte verwendet. Er wird in der Konzern-Kapitalflussrechnung dargestellt.

Liquiditätsbestand

Der Liquiditätsbestand wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Fähigkeit, fällige Zahlungsverpflichtungen durch sofort verfügbare Liquidität zu begleichen, verwendet. Er ist auch zur Ermittlung weiterer Finanzkennzahlen notwendig (Nettofinanzverschuldung etc.; siehe dazu weiter unten).

EUR Mio. per 31.12.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

1.113,3

1.070,0

571,5

243,9

306,5

+

Liquide Wechsel (in den Forderungen aus Lieferungen und Leistungen)

10,8

11,1

9,5

10,5

9,4

Liquiditätsbestand

1.124,1

1.081,1

581,0

254,4

315,8

Trading Working Capital und Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen

Das Trading Working Capital wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die potenzielle Liquidität und die Kapitaleffizienz verwendet. Es wird zum Vergleich des Kapitalumschlags in Verhältnis zu den Konzern-Umsatzerlösen gesetzt.

EUR Mio. per 31.12.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Vorräte

477,0

329,4

395,7

396,5

340,1

+

Forderungen aus Lieferungen und Leistungen

325,2

249,7

251,4

299,6

292,8

-

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

-414,8

-195,2

-243,6

-251,7

-218,4

Trading Working Capital

387,4

383,8

403,5

444,4

414,4

EUR Mio.

 

2021

2020

2019

2018

2017

Zuletzt im Ist verfügbare Quartals-Konzern-Umsatzerlöse (= jeweils 4. Quartal)

606,1

437,7

487,3

539,8

532,8

x 4 (= annualisierte Konzern-Umsatzerlöse)

2.424,5

1.750,9

1.949,3

2.159,1

2.131,1

Trading Working Capital zu annualisierten Konzern-Umsatzerlösen

16,0 %

21,9 %

20,7 %

20,6 %

19,4 %

Bereinigtes Eigenkapital und bereinigte Eigenkapitalquote

Das bereinigte Eigenkapital wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Unabhängigkeit gegenüber Fremdkapitalgebern und die Fähigkeit neues Kapital aufzunehmen verwendet (Finanzkraft). Es enthält neben dem Eigenkapital nach IFRS auch die Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln abzüglich anteiliger latenter Steuern. Es wird zum Vergleich mit dem Eigen- und Fremdkapital in das Verhältnis zur Bilanzsumme gesetzt. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart.

EUR Mio. per 31.12.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Eigenkapital

2.072,1

1.881,4

1.537,9

1.533,9

1.507,9

+

Langfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln

13,7

14,2

15,4

16,9

18,3

+

Kurzfristige Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln

44,2

19,9

13,1

8,4

7,9

-

Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln

-14,2

-8,5

-7,1

-6,3

-6,4

 

 

 

 

 

 

 

Bereinigtes Eigenkapital

2.115,7

1.907,0

1.559,3

1.553,0

1.527,7

/

Bilanzsumme

5.322,8

4.163,0

3.121,1

2.630,9

2.497,3

 

 

 

 

 

 

 

Bereinigte Eigenkapitalquote

39,7 %

45,8 %

50,0 %

59,0 %

61,2 %

Nettofinanzverschuldung, Nettofinanzverschuldung/EBITDA, Net Gearing und Nettoverschuldung

Die Nettofinanzverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die finanzielle Verschuldung und die Kapitalstruktur verwendet. Sie ist zudem wichtig für externe Adressaten. Diese Kennzahl wird in das Verhältnis zum EBITDA gesetzt und gibt dadurch einen Anhaltspunkt, wieviele Perioden das gleiche EBITDA erwirtschaftet werden müsste, um die Nettofinanzverschuldung abzudecken. Das Verhältnis zwischen Nettofinanzverschuldung und bereinigtem Eigenkapital (Net Gearing) veranschaulicht das Verhältnis von Netto-Fremdkapital zu bereinigtem Eigenkapital. Diese Kennzahl (bzw. ähnliche Kennzahlen) wird (werden) gelegentlich als Financial Covenant(s) mit Fremdkapitalgebern vereinbart. Die Nettoverschuldung wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die finanzielle Verschuldung unter Berücksichtigung von Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen verwendet.

EUR Mio. per 31.12.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten

120,1

105,6

129,6

166,2

127,3

+

Langfristige Finanzverbindlichkeiten

1.981,0

1.446,9

852,0

307,6

255,3

-

Liquiditätsbestand

-1.124,1

-1.081,1

-581,0

-254,4

-315,8

 

 

 

 

 

 

 

Nettofinanzverschuldung

977,0

471,4

400,6

219,4

66,8

/

Betriebsergebnis vor Abschreibungen (EBITDA)

362,9

192,31

329,91

382,71

504,61

 

 

 

 

 

 

 

Nettofinanzverschuldung / EBITDA

2,7

2,51

1,21

0,61

0,11

1)

 

Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungs­provisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021).

 

 

 

 

EUR Mio. per 31.12.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Nettofinanzverschuldung

977,0

471,4

400,6

219,4

66,8

/

Bereinigtes Eigenkapital

2.115,7

1.907,0

1.559,3

1.553,0

1.527,7

Net Gearing

46,2 %

24,7 %

25,7 %

14,1 %

4,4 %

EUR Mio. per 31.12.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Nettofinanzverschuldung

977,0

471,4

400,6

219,4

66,8

+

Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen

102,2

103,7

110,8

103,4

105,4

Nettoverschuldung

1.079,3

575,0

511,4

322,8

172,2

Kapitalrentabilität (ROE, ROI und ROCE)

Der ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital) wird in der Lenzing Gruppe als Maßstab für die Rendite (Verzinsung) auf das im Geschäftsbetrieb eingesetzte Kapital (das Capital Employed) verwendet. Er ist zudem wichtig für externe Adressaten. Der ROE (Eigenkapitalrentabilität) und der ROI (Gesamtkapitalrentabilität) sind Rentabilitätskennzahlen, die die Ertragskraft der Lenzing Gruppe messen sollen.

EUR Mio.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Betriebsergebnis (EBIT)

200,6

33,91

165,31

238,31

373,11

-

Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT)

-52,0

-45,11

-60,7

-57,8

-79,2

 

 

 

 

 

 

 

Betriebsergebnis (EBIT) abzüglich anteiligem laufendem Ertragsteueraufwand (NOPAT)

148,6

-11,21

104,71

180,61

294,01

/

Durchschnittliches Capital Employed

2.766,5

2.216,2

1.922,7

1.750,3

1.571,8

 

 

 

 

 

 

 

ROCE (Ergebnis auf das eingesetzte Kapital)

5,4 %

-0,5 %1

5,4 %1

10,3 %

18,7 %1

 

 

 

 

 

 

 

Anteiliger laufender Ertragsteueraufwand (auf das EBIT)

-52,0

-45,11

-60,7

-57,8

-79,2

Anteiliger sonstiger laufender Steueraufwand

3,7

23,01

0,0

3,5

2,41

Laufender Ertragsteueraufwand

-48,4

-22,1

-60,7

-54,3

-76,7

1)

Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungs­provisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021).

EUR Mio. per 31.12.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Bilanzsumme

5.322,8

4.163,0

3.121,1

2.630,9

2.497,3

-

Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

-414,8

-195,2

-243,6

-251,7

-218,4

-

Langfristige kündbare nicht beherrschende Anteile

-234,4

-140,3

0,0

0,0

-18,0

-

Langfristige sonstige Verbindlichkeiten

-6,7

-26,9

-5,51

-5,31

-6,21

-

Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten

-180,4

-141,8

-118,81

-141,01

-120,91

-

Verbindlichkeiten für laufende Steuern

-38,3

-2,4

-20,7

-10,4

-21,6

-

Steuerabgrenzung (passive latente Steuern)

-59,8

-42,4

-41,9

-50,4

-52,7

-

Anteilige latente Steuern auf Zuschüsse aus öffentlichen Mitteln

-14,2

-8,5

-7,1

-6,3

-6,4

-

Kurzfristige Rückstellungen

-39,1

-25,7

-14,41

-13,81

-13,31

-

Langfristige Rückstellungen

-118,2

-120,4

-128,31

-125,41

-129,31

+

Rückstellungen für Abfertigungen und Pensionen

102,2

103,7

110,8

103,4

105,4

-

Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

-1.113,3

-1.070,0

-571,5

-243,9

-306,5

-

Beteiligungen, die nach der Equity-Methode bilanziert werden

-24,8

-29,1

-29,2

-13,4

-8,4

-

Finanzanlagen

-71,1

-40,9

-41,8

-36,7

-36,4

 

 

 

 

 

 

 

Stand zum 31.12.

3.109,9

2.423,2

2.009,1

1.836,3

1.664,4

Stand zum 01.01.

2.423,2

2.009,1

1.836,3

1.664,4

1.479,2

 

 

 

 

 

 

 

Durchschnittliches Capital Employed

2.766,5

2.216,2

1.922,7

1.750,3

1.571,8

1)

Umgliederung zwischen sonstigen Verbindlichkeiten und Rückstellungen gemäß IAS 1 (siehe Note 2 im Konzern-Anhang 2020).

EUR Mio. per 31.12.

 

2021

2020

2019

2018

2017

Bereinigtes Eigenkapital 31.12.

2.115,7

1.907,0

1.559,3

1.553,0

1.527,7

Bereinigtes Eigenkapital 01.01.

1.907,0

1.559,3

1.553,0

1.527,7

1.390,5

Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital

2.011,4

1.733,2

1.556,1

1.540,3

1.459,1

EUR Mio.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Ergebnis vor Steuern (EBT)

182,9

22,3

163,8

199,1

357,4

/

Durchschnittliches bereinigtes Eigenkapital

2.011,4

1.733,2

1.556,1

1.540,3

1.459,1

ROE (Eigenkapitalrentabilität)

9,1 %

1,3 %

10,5 %

12,9 %

24,5 %

EUR Mio. per 31.12.

 

2021

2020

2019

2018

2017

Bilanzsumme 31.12.

5.322,8

4.163,0

3.121,1

2.630,9

2.497,3

Bilanzsumme 01.01.

4.163,0

3.121,1

2.630,9

2.497,3

2.625,3

Durchschnittliche Bilanzsumme

4.742,9

3.642,0

2.876,0

2.564,1

2.561,3

EUR Mio.

 

 

2021

2020

2019

2018

2017

Betriebsergebnis (EBIT)

200,6

33,91

165,31

238,31

373,11

/

Durchschnittliche Bilanzsumme

4.742,9

3.642,0

2.876,0

2.564,1

2.561,3

ROI (Gesamtkapitalrentabilität)

4,2 %

0,9 %1

5,7 %1

9,3 %

14,6 %1

1)

Umgliederung von aktivierten Fremdkapitalkosten, Nettozinsen aus leistungsorientierten Plänen und Kreditbereitstellungs­provisionen vom EBIT/EBITDA in das Finanzergebnis (siehe Note 2 des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2021).

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